在政府強力推進以及產(chǎn)業(yè)自然蛻變的大背景下，本輪結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度和深度前所未見，并將對未來中國的產(chǎn)業(yè)格局構(gòu)成深遠影響。盡管經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整等多重因素導致我國經(jīng)濟增速下滑，但中央適時、適度推出的一系列微刺激政策，讓經(jīng)濟增速“下限”得以保全，為中國經(jīng)濟大轉(zhuǎn)型提供了堅實的基礎(chǔ)。
在“微刺激、大轉(zhuǎn)型”的宏觀經(jīng)濟背景下，為了解當前熱點行業(yè)最新動態(tài)、演進路線、機遇風險，《每日經(jīng)濟新聞》分布在全國各地的四十多名記者深入工廠、礦山、醫(yī)院、港口、市場、研究機構(gòu)、實驗室，從產(chǎn)業(yè)一線獲得了大量當前實體經(jīng)濟的珍貴信息，并據(jù)此制作出了“微刺激大轉(zhuǎn)型——2014焦點行業(yè)生態(tài)調(diào)查”專題報道。今天推出第一期——光伏地面電站。
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現(xiàn)象篇
成本政策“兩輪”驅(qū)動資本搶灘光伏電站
每經(jīng)記者江然發(fā)自成都
國內(nèi)光伏發(fā)電市場將迎來爆發(fā)式增長。
隨著各項補貼政策落地、上游產(chǎn)品成本大幅下降，中國光伏行業(yè)已由過去的產(chǎn)品制造走向裝機階段。在分布式發(fā)電尚未完全成熟的情況下，地面電站憑借模式相對成熟、現(xiàn)金流穩(wěn)定等優(yōu)勢，成為光伏產(chǎn)業(yè)鏈中最受益的環(huán)節(jié)，引得各路資本為之折腰。
截至2013年底，全國22個主要省市區(qū)已累計并網(wǎng)741個大型光伏發(fā)電項目，主要集中在西北地區(qū)。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，僅在2014年7月，上市公司公布的在建或擬建光伏電站項目至少10個，規(guī)模達1.1GW。
不過，資本青睞光伏電站的同時，不得不面對“資源稀缺”的現(xiàn)狀。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，由于國家能源局規(guī)劃2014年地面電站新增裝機量僅為6GW，目前各地路條發(fā)放趨緊，上半年裝機情況并沒有達到預期。
上市公司扎堆投資光伏電站/
7月30日，樂山電力發(fā)布消息稱，將與國際光伏巨鱷SunPowerCorporation、中環(huán)股份，以及有政府背景的兩大投資方四川發(fā)展（控股）有限責任公司、天津津聯(lián)投資控股有限公司合作，擬在四川省開發(fā)建設(shè)裝機容量為3GW的高效光伏中心項目，其長期目標是開發(fā)建設(shè)超過約10GW的裝機容量。
而就在半月前，中利科技（002309，SZ）也發(fā)布公告稱，旗下子公司寧夏中利騰暉收到寧夏發(fā)改委出具的相關(guān)光伏發(fā)電項目登記備案通知，該項目位于石嘴山，規(guī)模為100MW；7月18日，隆基股份（601012，SH）公告顯示，旗下全資子公司同心隆基收到寧夏發(fā)改委通知，同心隆基30MW光伏電站項目符合登記備案條件，予以登記備案。
不斷向下游延伸產(chǎn)業(yè)鏈、大手筆投資光伏地面電站的還有愛康科技(002610，SZ)。繼6月底剛宣布計劃斥資不超過8.5億元建設(shè)甘肅金川光伏電站后，愛康科技近來又出資1000萬元收購新疆一家光伏企業(yè)。
除了民營資本，國有資本亦鐘情于光伏電站。今年3月，航天機電(600151，SH)發(fā)布公告稱，擬對旗下兩個電站項目增資2.72億元。這已是近一年來，航天機電第10次公告宣布投資及增資光伏電站項目，涉及總金額超過20億元。
投資界認為，光伏產(chǎn)業(yè)由制造邁入裝機環(huán)節(jié)，下游地面電站需求已進入增長階段。
光伏電站需求爆發(fā)的背后，是政策引導與成本下降兩大推手。
據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計，自2013年7月至2014年4月，國內(nèi)新增光伏行業(yè)政策至少17條。通過明確標桿電價補貼20年、補貼資金按季撥付按月結(jié)算、增值稅即征即退50%等具有針對性的政策，光伏電站未來收益的不確定性大大減弱，也刺激了更多資金進入光伏電站領(lǐng)域。2013年，全國新增并網(wǎng)光伏發(fā)電達11.3GW，中國一躍成為全球最大的光伏終端市場。
除了政策拉動以外，制造環(huán)節(jié)成本的不斷下降，亦為國內(nèi)光伏發(fā)電市場的形成奠定了良好的基礎(chǔ)。據(jù)瑞銀證券統(tǒng)計，多晶硅價格從2008年的400多美元/公斤一度下滑至20美元/公斤以下，未來數(shù)月還將保持該價格水平；組件價格則從4美元/瓦下滑至目前的0.6美元/瓦左右。
“在多晶硅、組件等成本降下來之后，國家開始給上網(wǎng)電價補貼。”國金證券新能源電力設(shè)備高級分析師姚遙告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“成本已經(jīng)降到一個能補得起的程度。”
瑞銀證券的一份研報亦指出，整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈成本不斷下降，至少帶來兩方面利好：其一，在政策驅(qū)動市場的情況下，所需要的補貼額度在減少；其二，隨著成本繼續(xù)下降，光伏發(fā)電度電成本有望逐步實現(xiàn)用戶側(cè)平價上網(wǎng)，甚至最終實現(xiàn)與傳統(tǒng)能源的發(fā)電側(cè)平價上網(wǎng)，從而使得具備經(jīng)濟性的光伏發(fā)電脫離政策補貼影響，轉(zhuǎn)向市場化驅(qū)動。
地面電站裝機量不如預期/
眼下，電站建設(shè)環(huán)節(jié)盈利水平吸引力及確定性增強，加上2014年標桿電價下調(diào)帶來的搶裝因素，國內(nèi)光伏地面電站市場迅速爆發(fā)，處于產(chǎn)業(yè)鏈上中游的企業(yè)開始扎堆投資下游電站。如愛康科技、中利科技等上市公司，均成為堅定向下游延伸的民企代表。
“由于過去幾年的低谷，中上游環(huán)節(jié)相對產(chǎn)能較多，為了穩(wěn)固產(chǎn)品在下游的需求，一些上中游環(huán)節(jié)的企業(yè)開始做電站。”NPDSolarbuzz高級分析師廉銳向《每日經(jīng)濟新聞》記者指出，“此外，這幾年價格下跌厲害，上中游利潤不高，往下游延伸也是為了尋求更多利潤。”
實際上，去年光伏產(chǎn)業(yè)政策加碼的初衷就是希望“開啟下游市場從而解決中上游產(chǎn)能過剩”，當時有分析指出，只要同時落實并網(wǎng)、補貼、信貸、監(jiān)管等政策，也可規(guī)避下游電站過剩。
“從前兩年看，光伏企業(yè)加碼下游確實是為了消化自己的庫存。”國金證券新能源電力設(shè)備高級分析師姚遙也持相同看法。一名長期從事多晶硅制造的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，近一年來國內(nèi)光伏電站的建設(shè)潮，明顯帶動了上游多晶硅市場。
“現(xiàn)在電站補貼政策也明確了20年支持，越來越多的企業(yè)認識到光伏地面電站是一門能夠穩(wěn)定賺錢的生意，不管是開發(fā)還是持有運營，企業(yè)樂得去做。”姚遙解釋。
廉銳亦表示，相比之下，只要政策穩(wěn)定，投資一個光伏電站能獲得20年~25年的長期穩(wěn)定收益。“光伏電站是長期優(yōu)良資產(chǎn)，只要資金沒有問題，發(fā)電就有穩(wěn)定現(xiàn)金流，利潤很快就會有所體現(xiàn)。”
根據(jù)能源局規(guī)劃，2014年全國光伏新增裝機總量為14GW，其中地面電站6GW，分布式發(fā)電8GW。但這個規(guī)劃似乎遠遠無法滿足各路資本對光伏電站的胃口。
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